Что такое венчурный фонд простыми словами
Венчурный фонд – частный случай инвестиционного предприятия, особенность которого в том, что инвесторы вкладываются в стартапы на начальной фазе развития проекта. Иными словами, нет никаких гарантий, что стартап «выстрелит» и ваши вложения окупятся.
Но есть и другая сторона. Если проект удается, то инвесторы гарантированно получают сверхвысокие прибыли, иногда превосходящие размер инвестиции в десятки раз. По статистике, порядка 30% инновационных стартапов выходят на рынок и приносят своим инвесторам профит.
При этом венчурные фонды значительно облегчают инвесторам задачу – не нужно по всему Интернету искать новые стартапы и анализировать их потенциал, не нужно ни с кем договариваться и рассчитывать оптимальную сумму входа в проект. Все это уже сделали за вас. Причем даже если учесть, что 70% новых проектов успешно тонут, оставшиеся 30% с лихвой окупают все убытки.
Что инвестор получает от венчурного фонда:
- готовую базу перспективных стартапов;
- готовые портфели для инвестирования;
- готовые кейсы по дроблению инвестиций.
Да – все готовое. За это венчурный фонд берет себе некоторый процент от сделок. При этом сегодня более-менее крупные венчурные фонды работают онлайн – это значит, что все взаимодействия происходят внутри площадки. Для инвестора это личный кабинет, где он имеет полный доступ к управлению актуальными кейсами.
Что вообще за кейсы и портфели? Дело в том, что хотя венчурные инвестиции – это всегда риск, существует ряд механизмов, которые позволяют этот риск диверсифицировать (снизить). Один и самых простых и эффективных механизмов – дробление капитала инвестора между несколькими стартапами. В таком случае, если один проект «не выгорит», убытки можно компенсировать за счет другого и остаться в плюсе.
Принцип работы венчурных фондов
На заре глобального менеджмента, до середины XX века, все вышеперечисленное – анализ рынка и распределение инвестиционного капитала между проектами – делалось буквально вручную. То есть какой-нибудь Рокфеллер садился за рабочий стол, долго и нудно читал газеты и альманахи с финансовых рынков, и принимал непростое решение – куда ему вложиться.
Но в 1946 году в США появился первый венчурный фонд American Research and Development (ARDC), который стал все это делать вместо инвесторов, беря взамен процент от сделок. И уже не нужно было быть Рокфеллером, иметь финансовое образование или команду менеджеров, и вообще не нужно было быть богатым, чтобы приумножать казну через инвестиции. Венчурные фонды сделали их доступными для каждого.
Насколько это рискованно? Очень. Но тот же ARDC во время он вложился в DEC с входной суммой 70 тысяч долларов. Через 11 лет фонд получил от этой сделки прибыль в размере 35 миллионов. То есть профит в 500 раз превысил сумму вложений. Это раз и навсегда доказало всему миру, что идея венчурного рынка работает.
Сегодня, спустя почти 90 лет с момента открытия первого такого рынка, можно честно сказать, что для рядового гражданина инвестиции – это просто. Нужно лишь выбрать надежный венчурный фонд, который распределит ваш капитал (пусть даже не слишком внушительный) между наиболее перспективными проектами. Анализ рынка стартапов сделают за вас, и механизмы диверсификации тоже не забудут, потому что ваш успех выгоден всем.
Не верится, что все так хорошо? Здесь на самом деле нет никаких подводных камней. Но есть риск. Потому что в любой момент времени целая группа проектов может вайпнуться – обнулиться, и уйти с рынка. И весь ваш кейс перестает существовать, вы не получаете никаких выплат, вообще. Это и есть оборотная сторона работы венчурных фондов
В Европе и США венчурных фондов в разы больше, чем в России, да и опыт работы с инвестициями у западной бизнес-среды существенно выше. Это не значит, что «за бугром» меньше рисков, потому что риск – фундамент венчурного фонда. Любой стартап, даже с прогнозом 100% вероятности выхода на рынок, может внезапно перегореть по тысяче причин, вплоть до стихийного бедствия.
При этом западные фонды все равно надежнее, как минимум – по причине внушительного опыта. Есть такие предприятия, которые существуют уже не первый десяток лет – они точно знают, как заработать на рискованных проектах. Но для резидента РФ работать с венчурным фондом из Европы или США сложно по нескольким причинам:
- Во-первых, нужно знать английский. На уровне, достаточном не только для разговорного общения, но также для понимания специализированных тем, в частности – финансовой.
- Во-вторых, так как уровень доходов у населения на Западе выше, то и минимальный порог вхождения в абсолютное большинство фондов дольно высок (от 20-30 тысяч долларов).
- В-третьих, если вы начнете получать выплаты – повышенное внимание со стороны ФНС гарантировано. Законодательно в этом плане все прозрачно, но следить за вами начнут, факт.
В итоге, для большинства российских граждан западные венчурные фонды – как недостижимая Шамбала. Среди топов можно отметить Speedinvest (Австрия), Index Ventures (интернациональный), NFT Ventures (Швеция), Passion Capital (интернациональный), Anthemis Insights (Великобритания). По состоянию на начало 2020 года это самые удачливые венчурные фонды в мире, закрывшие уже по 20-30 сделок.
В России таких матерых фондов нет, потому что им неоткуда взяться – мы это направление начали развивать всего-то лет 5 назад. Тем не менее, вложиться есть во что, и порог вхождения в российские венчурные фонды гораздо ниже. Выбирая фонд, обратите внимание на следующие параметры:
- Возраст фонда. Если ему меньше 12 месяцев – проходим мимо. Фонд, просуществовавший хотя бы 3 года, это уже кандидат.
- Количество закрытых сделок. Если проще – это число доведенных до успеха стартапов. Тут чем больше – тем лучше. Нужно хотя бы 10-20.
- Доля фонда в стартапе. Чем больше фонд готов взять – тем больше он уверен в своей команде. Оптимальный показатель – 40% бюджета проекта.
- Предел инвестиций. Чем больше фонд вкладывает в проекты – тем выше порог входа для инвесторов. Тут исходим из своих финансовых возможностей.
За 2020 год статистики нет, но по итогам 2019-о самые успешные российские венчурные фонды – это Runa Capital, IMI.VC, ru-Net Ventures, Kite Ventures, E.ventures, ABRT. У этих компаний самый высокий процент успешного вывода стартапа на рынок и самые выгодные условия для инвесторов.
Как работать с венчурными фондами
Благодаря Интернету – проще простого. Любой из перечисленных европейских и российских фондов имеет официальный сайт, где подробно представлена вся необходимая информация, включая минимальный порог вхождения и доступные инвестиционные портфели.
После регистрации потенциальный инвестор получает в свое распоряжение личный кабинет с интуитивным интерфейсом и статистикой. Останется выбрать портфель, перевести на реквизиты фонда необходимую сумму и… ждать. Обратите внимание, что у некоторых фондов есть индивидуальные условия сотрудничества.
Что касается главного вопроса – насколько целесообразно вкладываться в венчурный рынок – каждый это решает сам для себя. Реально инвестиции – это возможность получить профит, затратив 0 трудочасов, то есть вообще ничего не делая. На другой чаще весов – риск все потерять. Резюмируя, можно сказать, что сегодня инвестиции – это просто, а онлайновый венчурный фонд – реальная возможность заработать. Но закладывать ради этого дом все же не стоит.
Комментарии: