Альтернативные инвестиции: особенности и виды

Инвестирование хоть и относится к консервативным методам управления капиталом, его суть не сводится лишь к предпринимательству и трейдингу. Инвестиционный бизнес располагает многочисленными инструментами, среди которых ценные бумаги, депозиты, недвижимость, а также альтернативные инвестиции, представляющие собой существенный пласт так называемой инвестиционной культуры.

Феномен альтернативных инвестиций сегодня все больше заставляет обратить внимание на эти инвестиционные материальные и нематериальные инструменты и активы. Среди их особенностей можно отметить следующие:

• В отличие от тех же биржевых активов, альтернативные не имеют стандартной методики рыночной оценки.
• Рыночная конъюнктура альтернативных инвестиционных активов трудно поддается учету и прогнозированию.
• В виду оригинальности и уникальности альтернативных инструментов их подлинная стоимость также определяется нестандартными методами с учетом факторов спроса на авуары в тот или иной период.
• Спрос на альтернативные инвестиционные активы и инструменты формируется узкими социальными группами.

В качестве примеров подобного рода инвестиций можно назвать специальные финансовые инструменты, ювелирные изделия и драгоценные камни, объекты интеллектуальной собственности, антиквариат и интеллектуальная собственность, отдельные специальные торговые  площадки.

Альтернативные инвестиции, в отличие от консервативных, могут вызывать вполне определенные сомнения со стороны инвестора, ведь  вложение капитала будет происходить в активы, не имеющие определенной прогнозируемой и контролируемой стоимости, а также торгующиеся лишь на специфических рынках.

Тем не менее, альтернативные инвестиции не менее интересны и перспективны, а, зачастую, представляют собой беспроигрышный вариант, позволяющий окупить затраты и принести доход.

Охарактеризовать альтернативные инструменты инвестирования позволят некоторые моменты:

• Большинство подобных инвестиционных активов отличается достаточно низкой ликвидностью, что является неким сдерживающим факторов для инвесторов.
• Альтернативные инвестиции отличаются, как правило, длительным периодом окупаемости – от 5 лет и более, а потому целесообразны в длительной перспективе.
• Альтернативные активы в незначительной степени подвержены влиянию кризисов экономики, политические риски и т.д. Это несомненное достоинство и преимущество. Так как альтернативные активы и, соответственно, вкладываемые в них деньги, надежно защищены от обесценивания, что позволяет сформировать эффективный диверсифицированный портфель.
• Оценка альтернативных активов производится по спецметодикам и требует обращения к узким специалистам, всегда выступающим посредниками.
• Торги происходят только на специальных площадках.
• Сделки по таким активам слабо отрегулированы государством, хоть данный факт и не относит альтернативные инвестиции к теневому рынку, но нюансов и подводных камней может быть масса.

Виды альтернативных инвестиций

При существующем огромном многообразии активов, которые, так или иначе, можно отнести к альтернативным инвестициям, точной классификации таких инструментов нет. Тем не менее, можно выделить четыре группы:

1. Альтернативные инструменты инвестирования, связанные напрямую или косвенно с валютными, товарными или фондовыми рынками.

Сюда входят паи и доли в капитале частных хедж-фондов, закрытые фонды, работающие на рынках стран третьего мира (типа ETF и CEF), различные торговые площадки в сети, построенные на платформах, работающих по технологиям блокчейн.

2. Различные материальные ценности и объекты:

• драгоценные камни, ювелирные украшения. Не относимые к стандартным, а представляющие особую культурную или историческую ценность;
• редкоземельные металлы, а также уникальные раритеты в виде осколков метеоритов, астероидов, лунного грунта и пр.;
• уникальные предметы антиквариата;
• уникальная историческая недвижимость;
• артефакты с художественной ценностью;
• коллекции, в частности, винные, монетные, марочные и т.д.

3. Нематериальные активы, объединяющие объекты интеллектуальной собственности (стартапы, технологии, архивы, книжные издания, софт, авторские права, патенты, торговые марки и пр.).
4. Инвестирование в уникальные качества личности (развитие каких-либо физических или неординарных умственных способностей конкретного человека). Нужно сказать, что в настоящее время это наиболее перспективное направление альтернативного инвестирования.