ICO — будущее рынка инвестиций

Инвестиционный рынок сегодня расширяет свои границы, становится более масштабным и гибким, позволяя вливаться в него новым участникам. Все чаще можно услышать мнение, что именно ICO станет будущим этого сегмента, в частности, технология блокчейн, о чем говорят и такие значимые фигуры, как, например, Олег Бойко и Герман Греф. Так ли это, на самом деле?

Что такое ICO?

Все инвесторы, работающие на биржах, знакомы с аббревиатурой IPO, которая расшифровывается с английского языка как Initial Public Offering, то есть в переводе первичное публичное размещение акций. При этом, покупая акции, инвесторы трансформируются в совладельцев компании, а сама компания получает выгоду в виде денег от продаж. Криптовалютная же среда порадовала новой схожей аббревиатурой ICO, что означает Initial Coin Offering (первичное размещение монет). Что же это за явление, какое у него будущее?

Оба они, по сути, представляют собой частичное проявление краудфандинга, то есть сбор финансов от большого числа лиц на тот или иной проект с определенным перечнем выгод для спонсоров. Да, краудфандинг – многоликое явление, и в каждом частном случае у инвесторов свои интересы. ICO демонстрирует попытку использовать правила  IPO в демократичной среде рынка криптовалют.

Конечно, у этого рынка свои особенности. Так, на бирже классического типа всегда акции  с валютами для приобретения первых строго различаются, а на крипторынке нет такой принципиальной разницы. При ICO будут размещаться не акции, а токены, и они затем обращаются по аналогии с криптовалютами. Таким образом, токены – это новые криптоваллюты, привязанные к определенному проекту. Также токен принципиально отличается от акций тем, что не дает инвесторам никаких прав на доли компании, но любой инвестор получает конкретную часть от эмиссии криптовалюты в свое пользование, а затем он сможет получать профит на росте в цене, если будет отмечаться популяризация.

Технология блокчейн как вестник будущего?

В этом разрезе принципиально важно понять, почему у технологии блокчейн столько приверженцев и тех, кто считает, что она станет трансформатором будущего? Сама ее идея – очень проста – создание большой базы данных всеобщего пользования, функционирующей без наличия централизованного руководства. Если апеллировать к рынку криптовалют, то, к примеру, проверкой транзакций с биткоином занимаются майнеры, участники системы.

Так как майнинговый процесс связан с непростыми математическими операциями, у майнеров должны быть мощные компьютеры. В их-то руках и сосредоточена распределенная база данных, что состоит из «цепочки блоков» (block chain). Этот самый распределенный характер на основе блокчейна помогает обеспечивать контроль достоверности транзакций без какого-либо надзора со стороны финансовых регуляторов.

Преимущество такого метода в отсутствии посредников, процедура в разы упрощается, снижается ее стоимость. При этом программный код сети открыт. Каждый может к нему обратиться, чтобы посмотреть сведения по той или иной операции, но персональные сведения останутся конфиденциальными. Что это значит? То, что при внедрении технологии повсеместно, общество откажется от контроля со стороны банков, аудиторов, государственных органов, страховщиков и так далее.

Преимущества ICO для инвесторов проектов и их создателей

Стоит выделить такие очевидные преимущества, как:

1. Возможность приобретения токенов по низкой стоимости. Если проект будет успешен, токены обязательно будут участниками торговли на криптобиржах, а у трейдеров появится шанс на хорошую прибыль. Таким образом, если рассматривать ICO с точки зрения спекулятивной торговли, это проекты, достойные рассмотрения для участия.
2. Сам концепт ICO демонстрирует, что люди вольны помогать формировать будущее этого направления в развитии. Можно найти множество разных проектов, где реализован сбор через ICO, и каждый из них привносит что-то новое во Вселенную криптотехнологий, с помощью инвесторов, конечно.
3. Один из основных плюсов – абсолютная прозрачность. Любой вложивший деньги участник с легкостью способен проверить, как вложенные финансы расходуются после. Плюс ко всему, инвесторы с помощью токена имеют доступ ко всем функциям/платформам, что будут разработаны в дальнейшем.
4. Что касается создателей проекта, то и у них есть выгода, так как проведение ICO в разы дешевле, чем архаичный метод IPO, снижаются требования к бюрократическим аспектам.
5. Наконец, это замечательный инструмент маркетинга, ведь, используя токены, можно открыть свой проект для всемирной аудитории и привлекать инвесторов со всего света.

Риски для инвесторов и компаний

До тех пор, пока ICO будет развиваться, неизбежны риски для потенциальных инвесторов:

1. Мошенничество или просто неперспективный проект. Нужно понимать, что почти всегда у команды есть только определенная часть кода, которая и используется для демонстрации проекта, но гарантия завершения его отсутствует, как и гарантия успешности в дальнейшем. Очень трудно просчитать потенциальные риски.
2. Если же что-то и пошло не так, к прнимеру, мошенничество или атака хакеров, то рождается новая проблема. ICO не подлежит регуляции и регистрации, поэтому не всегда можно рассчитывать на возмещение вложенных средств. Яркий тому пример – случай с приложением для знакомств в Сети Matchpool, собравшим $5,8 млн. через ICO, а через несколько дней из компании ушел технический директор.
3. Также отсутствует четкий механизм ценообразования, поэтому в любой момент проект может быть переоценен, как и токены.

Немного статистики ICO

Учитывая данные американской исследовательской компании «Смит и Краун», которая специализируется на криптовалютах, в текущем 2017 году, стартапы уже успели привлечь через ICO более миллиарда долларов, что в 10 раз выше, чем в предыдущем 2016. Эти сведения были отражены и в публикации авторитетного издания The Wall Street Journal.

Такой ажиотаж вокруг ICO повлиял на резкий скачок роста криптовалют Эфир и Биткоин, которые и использовались для приобретения токенов в блокчейн-стартапах современности. Ярким свидетельством тому служит рост за первую половину 2017 года:

• Биткоин +160%
• Ether + 3350%

В середине года бьют все рекорды 2 масштабных краудсейла. Так, на конец лета проект Tezos и block.one вместе собрали порядка $300 млн. Британская компания Dealogic освещает данные, что оба стартапа собрали сумму, которая сопоставима со средними показателями объемов средств, что привлекаются через классические IPO (для сравнения, в 2016 году американские акционерные компании, привлекли $219 млн.).

В качестве резюме

ICO представляет собой не просто новую технологию. Это качественно новые взгляды и подход к формату взаимодействия между инвесторами/клиентами с компанией для вливания средств. Факты таковы, что у клиента появляется прямая заинтересованность в том, чтобы компания успешно развивалась, завоевывала новые рынки, наряду с владельцами, так как, хоть у инвесторов нет доли, но позитивные сдвиги ведут к следующей цепочке:

• Рост цены токенов.
• Рост капитала инвесторов.